анализ платежеспособности страховой компании

УПССо = СС / О * 100% где УПССс - уровень покрытия собственными средствами всех обязательств СС - собственных средств О - обязательства

Анализ состояния основных средств

Коэффициент абсолютной ликвидности (CR – cash ratio)

L2 (средняя срочность) — краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные обязательства, за исключением кредиторской задолженности;

Достаточность инвестиций определяет степень размещения средств, за счет которых покрываются обязательства страховщика, в инвестиционных активах и в виде денежных средств. Они должны соответствовать или превышать размер страховых резервов. Значение показателя менее 100% может свидетельствовать о размещении средств в неликвидных активах. Из таблицы 16 следует, что у СК «АльфаСтрахование» в рассматриваемом периоде покрытие инвестиционными ресурсами страховых резервов находилось на довольно высоком уровне: инвестиции перекрывали резервы более чем на 28%.

QLR = (100 + 400) / (300 + 200) = 1

Для просмотра содержимого воспользуйтесь плеером, или если вы хотите скачать доклад - нажмите на

Из данных таблицы 4 видно, что компания постоянно развивается и развивается динамично.

Финансовая устойчивость

Как правило, ликвидность баланса организации и ее платежеспособность являются предметом особого внимания ее кредиторов. В рамках анализа кредитоспособности заемщиков – юридических лиц банки часто оценивают ликвидность баланса компаний. При этом применяются не только вышеописанные соотношения активов и обязательств по категориям, но и расчеты так называемых коэффициентов ликвидности. Еще больше о финансовых коэффициентах можно узнать в нашей книге «Финансовый анализ отчетности: ключевые коэффициенты и интерпретация».

В отличие от рассмотренных ранее коэффициентов рентабельности, коэффициенты ликвидности играют существенную роль для кредиторов организаций. К примеру, банки при выдаче кредитов юридическим лицам обращают значительное внимание на их ликвидность (особенно в динамике) при принятии решения о кредитовании заемщика, либо отказе в предоставлении финансирования.

составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Бальная оценка финансовой устойчивости

УПССс = СС / (РСЖ + СРт) * 100%

CLR = (A1 + A2 + A3) / (L1 + L2)

Презентацию на тему "Анализ финансового состояния страховой компании «АльфаСтрахования»"

ДСК = СК / (О + СК)*100%

Расходы по ведению страховых операций – нетто перестрахование (РСОн): ф.2, стр.160 Управленческие расходы (УР): ф.2, стр. 200 Операционные расходы (ОР): ф.2, стр.220 Внереализационные расходы (ВР): ф.2, стр.240

Показатель убыточности – нетто по СК «АльфаСтрахование» Таблица 12

Денежные средства: ф., стр.260 Краткосрочная дебиторская задолженность: ф.1, стр. 160 + ф.1, стр.170 + ф.1, стр. 180 + ф.1, стр.200 Инвестиционные активы (кроме вложений в уставные капиталы других организаций): ф.1, стр.120-ф.1, стр.133 – ф.1, стр.136 Страховые резервы: ф.1, стр.590 Кредиторская задолженность и займы: ф.1, стр.615 + ф.1, стр.625 + ф.1, стр.630 + ф.1, стр.640 + ф.1, стр. 650 + ф.1, стр.680

Комплексная ликвидность по СК Таблица 9

Инвестиционный доход: ф.2, стр.180 Средняя величина активов компании: табл.3 (стр.1+стр.2)/2

Группа «АльфаСтрахование» заняла первое место среди самых быстрорастущих компаний финансового сектора России в 2010 году по версии журнала «Секрет фирмы», входящего в Издательский дом «Коммерсант». В общем рейтинге «ТОП-200 самых динамично развивающихся компаний России», «АльфаСтрахование» заняла 10-е место.

Анализ финансового состояния СК Изменение активов по СК Таблица 3

компании росгосстрах

А2 (быстрая, срочная ликвидность) — краткосрочная дебиторская задолженность;

Выплаты: ф.2, стр.111 Страховые премии: ф.2, стр.081

Страховые премии: ф.2, стр. 010 + ф.2, стр.080 Страховые выплаты: ф.2, стр.030 + ф.2, стр.110 Текущие расходы: ф.2, стр.050 + ф.2, стр.160 + ф.2, стр.200 + ф.2, стр.220 + ф.2, стр.240

Соблюдение данных неравенств означает, что компания способна погашать свои обязательства той или иной срочности с помощью активов соответствующей ликвидности. При выполнении описанных соотношений активов и обязательств организация может считаться платежеспособной.

Текущая платежеспособность

Цырулева Екатерина 8/3383

Динамика основных финансовых показателей СК «АльфаСтрахование»

Рассмотрим анализ ликвидности баланса и оценку платежеспособности предприятия на базе следующих форм отчетности:

Анализ ликвидности баланса

- это состояние расчетных отношений, при которых отсутствует просроченная кредиторская задолженность предприятия, и наоборот, при наличии на балансе неуплаченной задолженности кредиторам, по которой утрачены сроки платежа, предприятие считают неплатежеспособным.

CLR = (100 + 400 + 500) / (300 + 200) = 2

Показатель уровня расходов определяет уровень расходов СК по страховым операциям по отношению к Объему заработанной премии за вычетом перестрахования. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании. Оптимальным для данного показателя является диапазон 5-40%, значение выше 50% считается недопустимым. Из расчетов, приведенных в таблице 17, видно, что значение данного показателя у СК «АльфаСтрахование» больше оптимального, но ниже недопустимого. Для того, чтобы данный показатель находился в оптимальном значении страховой компании следовало бы увеличивать либо тарифы, либо объем деятельности.

А1 (абсолютная ликвидность) — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

создают страховые организации как финансовые посредники, перераспределяющие временно свободные средства держателей страховых полисов и принимающие на себя обязательства по выплате страховых возмещений при наступлении страховых случаев.

Страховые премий: форма 2, строка 011 + ф.2, стр. 081

заинтересовать своих одноклассников или аудиторию.

CR = 100 / (300 + 200) = 0,2

содержит 36 слайд(ов).

Выплаты-нетто: ф.2, стр. 110 Нетто-премия: ф.2, стр. 080 РНП: ф.1, стр.520 (521 «резерв незаработанной премии») – ф.1, стр. 162 (166 «доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии»)

Финансовые показатели

А4 (низкая ликвидность) — внеоборотные активы.

Текущая платежеспособность Таблица 8

В РФ размер показателя достаточности сформированных технических резервов соответствует 50%. В мировой практике применяется другое его значение: больше 100%. Из приведенных в таблице 10 расчетов видно, что страховая компания «АльфаСтрахование» на протяжении рассматриваемого периода формировала технические резервы в размере, достаточном для выполнения взятых на нее обязательств.

С помощью этого показателя дается оценка изменения финансовой ситуации в целом с точки зрения ликвидности. Он может использоваться при выборе наиболее надежного партнера

анализ ликвидности страховой компании

L4 (постоянные обязательства) — собственный капитал.

Собственные средства

Текущие финансовые потребности

Группа «АльфаСтрахование» – один из крупнейших российских страховщиков с универсальным портфелем услуг, включающий как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Согласно лицензии предлагает более 100 страховых продуктов, включая продукты по страхованию жизни.

Участие перестраховщиков в страховых резервах Таблица 14

Динамика основных показателей деятельности СК Таблица 1

Все активы организации можно разделить на четыре категории по степени их ликвидности:

Уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованию Таблица 7

Инвестиции: ф.1, стр.120 ДС: ф.1, стр.260 СТРн: ф.1, стр.590 – ф.1, стр.160 – ф.1, стр.165

Вместе с тем, понятие ликвидности относится не только к активам, но и к бухгалтерскому балансу (отчету о финансовом положении), так как данная форма отчетности содержит группировку активов организации по степени их ликвидности (внеоборотные и оборотные). Ликвидность баланса является аналитической категорией и описывает структуру бухгалтерского баланса предприятия в разрезе активов различной ликвидности.

Понятия «ликвидность» и «платежеспособность» зачастую вызывают путаницу как у студентов, так и у действующих финансистов. Это неудивительно, так как данные термины отражают, по существу, одно и то же свойство, но применительно к разным объектам.

При расчете данного показателя в качестве источника погашения обязательств рассматриваются только самые ликвидные активы, то есть денежные средства на счетах и в кассе. Несмотря на то, что краткосрочные обязательства компании погашаются засчет всех краткосрочных активов, этот коэффициент помогает понять, какая доля данных обязательств может быть погашена уже существующими у компании денежными средствами. Эта информация может представлять особенный интерес при оценке возможности предприятия по обслуживанию кредиторской задолженности или выплате процентов по кредитам. Нормальное значение данного коэффициента составляет 0,1 и более.

Объем страх премий: форма 2, строка 011 + ф.2, стр. 081 Объем выплат: ф.2, стр.031 + ф.2, стр.111

где РСЖ – резерв по страхованию жизни СРт – технические резервы (резерв незаработанной премии, резерв убытков).

Доля перестраховщиков в страховых резервах: ф.1, стр.160 + ф.1, стр.165 Страховые резервы: ф.1, стр.590 – ф.1, стр.540

Страховой премией называются отчисления, которые делает страхователь в страховую компанию

Финансовое состояние

Бухгалтерский баланс

Страховой компании состоит из оплаченного уставного капитала, резервного фонда, сформированного за счет прибыли и не распределенной прибыли. Кроме того, к СС могут быть отнесены сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Характерным для СС является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств.

Платежеспособностью называется характеристика предприятия, описывающая его способность погашать свои обязательства за счет собственных активов. В отличие от ликвидности активов, у которой есть несколько категорий, платежеспособность является бинарным качеством: компания может быть либо платежеспособной, либо неплатежеспособной.

показатели финансовой деятельности фирмы: данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений

Технические резервы:ф.1, стр.520 + ф.1, стр.530

World Finance, один из самых авторитетных журналов в мире, признал «АльфаСтрахование» лучшей страховой компанией России в 2011 году.

L3 (низкая срочность) — долгосрочные обязательства;

компании сив лайф

можно скачать абсолютно бесплатно на нашем сайте. Предмет

Получить знания, необходимые для работы с финансовыми отчетностями, можно на курсе «Финансовый учет и анализ» от SF Education!

Этот коэффициент показывает отношение оборотных активов организации к ее краткосрочным обязательствам. Критическим значением данного коэффициента является 1, так как значение CLR меньше единицы свидетельствует о том, что краткосрочных обязательств компании не хватает для финансирования ее оборотных активов, и они финансируются за счет долгосрочных обязательств. Это говорит о неудовлетворительном уровне финансового менеджмента в организации.

A1 = 100A2 = 400A3 = 500A4 = 500

A1 < L1A2 > L2A3 = L3A4 = L4

Этот коэффициент является более «строгим» показателем ликвидности баланса компании, так как в качестве погашающих активов рассматривает не все оборотные активы, а только денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность. Вместе с тем и общепринятое нормативное значение данного показателя ниже, чем у предыдущего: приемлемым считается QLR >= 1.

Однако, в рамках анализа ликвидности баланса необходимо учитывать не только активы, но и противостоящий им раздел баланса, касающийся обязательств. Обязательства компании, как и активы, также делятся на четыре категории, но не по уровню ликвидности, а по степени срочности к погашению:

QLR = (A1 + A2) / (L1 + L2)

L1 (высокая срочность) — краткосрочная кредиторская задолженность;

Достаточность технических резервов по СК Таблица 10

Показатель доли страховых премий, переданных на протяжении анализируемого периода перестраховщикам, определяет степень зависимости страховой компании от перестраховщиков в течение анализируемого периода.

Коэффициент быстрой/срочной ликвидности (QLR – quick liquidity ratio)

Страховые технические резервы

Но, тем не менее, СК «АльфаСтрахование» прилагает усилия к росту эффективности своих инвестиционных доходов. Как показывают данные таблицы 21, инвестиционный доход компании в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 10 123 127 тыс. руб., в процентном отношении рост составил 30%. В это же время средняя величина активов выросла на 9%. Таким образом, темп роста инвестиционных доходов значительно опережают темп роста средней величины активов.

Программа финансового анализа - ФинЭкАнализ - профессиональная автоматизированная система комплексного финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России)

Сравнительный аналитический баланс

Анализ финансовой устойчивости

проекта: Экономика. Красочные слайды и иллюстрации помогут вам

Нормальное значение CLR предприятия в зависимости от отрасли находится в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Доля перестраховщиков в страховых резервах определяет степень зависимости страховой компании от перестраховщиков, сложившуюся на отчетную дату. Оптимальное значение данного показателя лежит в интервале 10-60%. Из данных табл. 18 видно, что в 2009 и 2010 годах СК «АльфаСтрахование» в своей деятельности корректно использовала инструмент перестрахования (значение показателя – в оптимальном диапазоне).

Коэффициент текущей ликвидности (CLR – current liquidity ratio)

Показатель уровня расходов по СК Таблица 13

Уровень покрытия собственными средствами обязательств по СК

анализ платежеспособности страховой компании не включает в себя

где Ан(к) – активы компании на начало (конец) периода

СПП: ф.2, стр.012 + ф.2, стр.082 Страховые премии всего: ф.2, стр.011 + ф.2, стр.081

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала. Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со среднеотраслевыми, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Матрица финансовой стратегии

Анализ финансового состояния страховой компании «АльфаСтрахования»

L1 = 300L2 = 200L3 = 500L4 = 500

Ликвидность — это характеристика, относящаяся к активам предприятия. Ликвидность активов отражает их возможность превращения в денежные средства.

А3 (текущая ликвидность) — запасы, НДС к возмещению и все прочие оборотные активы, не входящие в А1 и А2;

где СК – собственный капитал; О – обязательства.

В случае, если актив может быть быстро превращен в «живые» деньги (как, например, средства на депозитах), он обладает высокой ликвидностью. Если же актив не способен быстро обратиться в денежные средства (здания, оборудование), его ликвидность является низкой. Подробнее об активах организации мы рассказываем на нашем открытом курсе «Управление финансами компании».

Уровень выплат по СК «АльфаСтрахование» Таблица 11

Изменение объема страховой премии СК Таблица 4

Доходность инвестиционных активов по СК Таблица 17

ДСК в пассивах по СК Таблица 5

Активы на начало и конец года – ф. 1, стр. 290

Нормативных значений у данного показателя нет. Положительной тенденцией является рост доходности активов при сохранении их оптимальной структуры. Такая тенденция наблюдается у СК «АльфаСтрахование» в течение рассматриеваемого периода (144 % в 2009 году и 171 % в 2010 году). В целом не очень высокое значение данного показателя отчасти объясняется отсутствием объемом операций по страхованию жизни. С точки зрения возможности получения инвестиционного дохода резервы по страхованию жизни обладают наибольшей привлекательностью, т.к. находятся в распоряжении страховщика длительный период времени.

Темп прироста обязательств в 2010 году опережают темп прироста собственных средств, что является нормальным для успешно действующей компании (при сохранении достаточности уровня покрытия обязательств собственными средствами).

Результат от операций страхования: ф.2, стр.070 + ф.2, стр.170 Результат от инвестиционной деятельности: ф.2, стр.180 – ф.2, стр.190 Прибыль до налогообложения: ф.2, стр. 250

Более подробно можно ознакомиться с возможностями приложения, запустив его в демо-режиме. Для этого достаточно бесплатно скачать ФинЭкАнализ и проинсталлировать на компьютер.

Доля страховых премий, переданных в перестрахование по СК Таблица 15

Анализ платежеспособности

Анализ ликвидности баланса включает в себя два этапа. На первом этапе производится сравнение категорий активов и обязательств друг с другом согласно их номерам. Ликвидность баланса считается удовлетворительной в случае выполнения следующей системы неравенств:

Автор: Ярослав Малиновский, инвестиционный аналитик в ГК «Ростех»

Достаточность инвестиций по СК Таблица 16

компании ресо

соответствующий текст под плеером. Презентация

A1 ≥ L1;A2 ≥ L2;A3 ≥ L3;A4 ≤ L4.